L’Autore si sofferma preliminarmente sulla funzione anticipatrice del settore bancario in relazione ad ulteriori e più ampi interventi legislativi, ponendo in risalto il ruolo centrale assunto dall’assessment, dal monitoraggio e dalla gestione del rischio (risk approach) nell’ambito dell’impianto di corporate governance del nostro ordinamento societario, e delle banche in particolare. Lo scritto si focalizza sul passaggio dal principio della continuità aziendale a quello – più ampio – della sostenibilità, quale naturale evoluzione della responsabilità sociale dell’impresa, su cui le imprese verranno valutate anche in termini di affidabilità. Nel contesto delineato viene posto in luce come alla sostenibilità siano ormai legati indissolubilmente i fattori Environmental, Social e Governance (ESG). Gli stessi gradualmente impatteranno su tutte le società, che dovranno a loro volta modificare la loro organizzazione interna, attraverso la rimodulazione dei propri assetti organizzativi, amministrativi e contabili (OAC). La rappresentazione delle informazioni non finanziarie, ed ESG in particolare, anche ai fini della raffigurazione della sostenibilità aziendale, diventerà quindi sempre più strategica. Sul punto l’Autore dedica un cenno ai flussi informativi corporate ipotizzando che in tempi rapidi si possa giungere ad un obbligo di discolure unitaria dei dati finanziari e non.

In ultimo viene posto in rilievo il legame fra i fattori ESG e le diverse aree aziendali sensibili ai rischi di commissione di reati presupposto ex d.lgs. n. 231/2001.

SOMMARIO:

1. Premessa: corporate governance, risk approach e sistemi di controllo nelle banche - 2. Il fil rouge che lega la sostenibilità aziendale, la responsabilità sociale dell’impresa e la sua continuità - 3. Il sistema bancario, la finanza per le imprese ed il risparmio gestito quali elementi propulsori del fenomeno ESG. L’impatto sugli adeguati assetti OAC e sulla sistemica 231 - NOTE

1. Premessa: corporate governance, risk approach e sistemi di controllo nelle banche

La normativa bancaria è da sempre anticipatrice di ulteriori interventi legislativi in materia di governo delle società – quotate e non – con particolare riferimento ai profili attinenti alla gestione, agli assetti organizzativi ed ai controlli [1]. Rileva, in particolare, l’art. 53 del Testo Unico Bancario (TUB) che detta una regola di carattere generale in merito all’assetto organizzativo dell’impresa bancaria demandando alla Banca d’Italia l’emanazione di specifiche disposizioni in materia. A tal fine Banca d’Italia ha emanato la Circolare 17 dicembre 2013, n. 285 e s.m.i. (o le Disposizioni) con il chiaro intento di migliorare la gestione del rischio e la governance, nonché rafforzare la trasparenza e l’informativa delle banche. Il quadro normativo così delineato individua compiti, ruoli e responsabilità sul governo e sul controllo della banca. Le norme relative agli organi apicali, infatti, inducono l’alta direzione, il consiglio di amministrazione e gli organi di controllo a prendere in considerazione aspetti come la definizione della propensione aziendale al rischio, l’ana­lisi, il controllo, la gestione e la prevenzione dei rischi e delle non conformità a leggi e regolamenti. Controllo, monitoraggio e gestione del rischio hanno quindi assunto un ruolo centrale nel sistema di corporate governance del nostro ordinamento societario, e delle banche in particolare. In un proficuo incontro fra tecnica e regolamentazione, le scienze aziendalistiche, che da tempo individuano nel risk management l’asse portante di un controllo orientato alla correttezza della gestione, sono oggi assurte al rango di norme. Sul punto, la già citata Circolare 285 introduce una disciplina orga­nica in tema di corporate governance in cui il controllo è concepito come elemento integrato con il processo di gestione, disciplinando in modo dettagliato la gestione del rischio anche tramite espresse previsioni per il coordinamento delle funzioni di verifica interna e per la definizione di idonee procedure di allerta. Il risk approach assume un’importanza cruciale nella gestione della banca. In quest’ambito va richiamato il concetto di Risk Appetite Framework (RAF) traendo spunto dalle Disposizioni, può essere sinteticamente definito come il quadro di riferimento che definisce − in coerenza con il massimo rischio [continua ..]

2. Il fil rouge che lega la sostenibilità aziendale, la responsabilità sociale dell’impresa e la sua continuità

Il tema della sostenibilità è assurto prepotentemente alle cronache negli ultimi anni anche se la sua importanza ed il relativo peso strategico in termini di sopravvivenza dell’umanità, con i relativi riflessi economico-sociali, è risalente nel tempo; qui appresso, pur non potendo avanzare una ricostruzione generale sul tema, vengono esposti i tratti essenziali circa la sua attuazione nel mondo delle imprese. Alla base delle considerazioni relative alla sostenibilità aziendale, vi è la ricerca di un modello di sviluppo in grado di assicurare il soddisfacimento dei bisogni delle generazioni presenti senza compromettere la possibilità delle generazioni future di realizzare i propri. A partire da questa prima definizione, all’origine incentrata soprattutto sui temi ecologici [3], il principio della sostenibilità aziendale ha subito una graduale evoluzione anche in virtù di una crescente consapevolezza a livello sovranazionale e nazionale. Il modello di sviluppo tradizionale ha infatti mostrato i primi segni di crisi intorno alla metà del secolo scorso, quando il dibattito circa la scarsità di risorse e l’inquinamento sono entrati nella nostra vita quotidiana. Si è così gradualmente passati da punti di vista che, per quanto meritevoli nell’aver fatto emergere le questioni in argomento, rappresentavano posizioni movimentistiche o di parte – si pensi, ad esempio, al fenomeno dei partiti verdi in Europa – ad una condizione che è entrata a far parte delle Linee Guida delle principali organizzazioni sovranazionali e dei piani di governo dei principali Paesi, soprattutto occidentali, ed è oggi assurta a condizione essenziale per la stessa sopravvivenza dell’umanità. Il principio viene quindi impiegato con un significato più ampio e strategico che abbraccia non solo l’ambiente, ma anche il sociale e la stessa governance anche in virtù degli evidenti impatti economico-sociali influenzati dall’insieme di regole, leggi e regolamenti, che disciplinano la direzione dell’ordinamento pubblico e privato e condizionano la portata dei temi e delle scelte connesse. L’obiettivo dello sviluppo sostenibile mira quindi a mantenere in equilibrio costante il rapporto tra ambiente, economia e società, per garantire migliori condizioni di vita [4]. Alla sostenibilità [continua ..]

3. Il sistema bancario, la finanza per le imprese ed il risparmio gestito quali elementi propulsori del fenomeno ESG. L’impatto sugli adeguati assetti OAC e sulla sistemica 231

Nella costruzione del framework normativo-regolamentare cui si è fatto cenno nei precedenti paragrafi, il tema della gestione del credito, assume un’importanza sempre più rilevante, che impatterà sulle imprese nel breve periodo. Nel maggio 2020 la European Banking Association (EBA) ha pubblicato le linee di sviluppo sulla gestione e sul monitoraggio dei crediti (nel prosieguo anche “Linee Guida” o “Guideline”) con un intervento che focalizza l’attenzione, inter alia, sulle tematiche ESG [24], con lo scopo di rendere gli istituti finanziari sempre più prudenti, avveduti e consapevoli nelle fasi di concessione, gestione e monitoraggio dei crediti. L’EBA ha realizzato tale documento basandosi sulle esperienze degli Stati mem­bri in materia creditizia, cercando di colmare le carenze riscontrate in passato dalle banche nelle pratiche di concessione del credito [25]. L’obiettivo è di prevenire la generazione di nuovi crediti deteriorati, garantendo solidità e stabilità al sistema finan­ziario europeo, in una prospettiva di medio-lungo termine. Le Linee Guida fissano per gli Istituti di Credito una serie di principi cui uniformarsi per la gestione e il controllo del rischio di credito, ponendo l’attenzione non soltanto sulla struttura economico-finanziaria e patrimoniale delle imprese, ma focalizzando l’attenzione anche sui richiamati fattori ambientali, sociali e gestionali. Le Guideline sono entrate in vigore il 30 giugno 2021 per i nuovi finanziamenti e saranno applicabili dal 30 giugno 2022 ai prestiti già esistenti o quelli che richiedono rinegoziazioni o modifiche contrattuali. Mentre, gli istituti di credito avranno tempo di adeguare i loro modelli di monitoraggio entro il 30 giugno 2024. La sezione 5 del documento disciplina dettagliatamente la fase di istruttoria e concessione del credito; in specie il § 5.2.6, al punto 143, rileva come «nel valutare il merito creditizio del cliente, [le banche dovrebbero] porre enfasi su una stima realistica e sostenibile del reddito e del flusso di cassa futuro del cliente, e non sulla garanzia reale disponibile. La garanzia reale non dovrebbe essere di per sé un criterio dominante per l’approvazione di un finanziamento e non può di per sé giustificare l’approvazione di un contratto di prestito». È interessante notare come le [continua ..]

NOTE